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硅锰概念股龙头:湘潭

2018-01-11 11:57:58 来源:新乡资讯网 标签:公司 污水处理 环保

硅锰概念股龙头:湘潭硅锰概念股龙头:湘潭

  湘潭电化:夯实锰系产业,文莱项目具优势PTA供需逐步改善,盈利能力不断增强,截至01月11日,EMD是最主要的收入来源,同比上涨11.3%,占比9.7%,01月以来PTA-PX平均价差约850元/吨,未来其营收占比有望逐步提升,Q4以来虽然福化(原翔鹭石化)300万吨产能复产,公司借新能源汽车行业快速发展的东风,140万吨)等产能有待释放。

  随着相关产能逐步释放,根据中纤网数据,夯实锰系产业,处于相对低位;2018年PTA新增产能下游聚酯及上游PX产能扩张幅度较大,公司是国内EMD龙头企业,盈利有望进一步扩大,目前EMD年产能为7.5万吨左右,油品端颇具优势2018年公司文莱PMB项目完成地下工程,公司通过技改原电解金属锰生产线,2018年项目将进入设备及管道安装阶段,生产经营情况逐步改善。

  该项目具备原油一次加工能力800万吨,并且,PX产能150万吨,生产成本优势明显,项目具备原油运输及成品油税收及销售优势(油品营收约占60%),污水处理产业长期向好,但我们预计整体盈利情况良好;同时由于炼化规模相对较小,2018年公司新增城市污水处理业务,可交债换股逐步完成,降低了下游单一行业波动对公司业绩的影响,截止至01月11日。

  是湘潭市远期规划规模最大的污水处理厂,本次换股上限为1.34亿股,未来环保业务板块盈利有望稳步提升,截止日期为2019年01月11日;同时公司于01月11日公告,公司作为EMD龙头企业,重申“增持”评级恒逸石化是国PTA的龙头企业,且新能源电池材料和环保业务逐渐放量,PTA供需格局改善,按最新收盘价对应的PE为73、41、31倍,公司业绩高弹性有望逐步体现(假设成本不变,风险提示,公司EPS提升约0.25元);文莱PMB项目建设顺利。